跌破7.18!人民币再创11年新低!全球“美元荒”重启

搜狐焦点舟山站 2019-09-03 11:42:33
用手机看
扫描到手机,新闻随时看

扫一扫,用手机看文章
更加方便分享给朋友

前段时间,人民币破7在整个金融市场,尤其是外汇市场引起了轩然大波。好在有国家提前做好了铺垫,市场虽偶有波澜,但最终算是平稳过渡。 不过谁也没有想到,在破7后不到一个月的时间内,人民币会一路向下直到现在。短短一个月,盘中离岸人民币一度跌破7.18,在岸人民币跌破7.16,中间价下调至7.08。 离岸人

前段时间,人民币破7在整个金融市场,尤其是外汇市场引起了轩然大波。好在有国家提前做好了铺垫,市场虽偶有波澜,但最终算是平稳过渡。

不过谁也没有想到,在破7后不到一个月的时间内,人民币会一路向下直到现在。短短一个月,盘中离岸人民币一度跌破7.18,在岸人民币跌破7.16,中间价下调至7.08

离岸人民币跌破7.18

8月26日,人民币在岸、离岸汇率双双大跌。离岸汇率一度跌破7.18关口,在岸汇率跌破7.16。创下人民币兑美元汇率11年来新低。

8月27日,官方兑换价格下调:人民币兑美元中间价大幅下调240个基点,至7.0810。至此,人民币中间价贬值至2008年3月18日以来最低。

图片截取自Wind(离岸)

图片截取自Wind(在岸)

其实相对于离岸、在岸人民币承压下行,对我们影响最大的还是人民币中间价(官方兑换价)。这一数值与我们的生活将息息相关。

什么是人民币中间价?

简单说,人民币汇率中间价是即期银行间外汇交易市场和银行挂牌汇价的最重要参考指标。也就是我们平常需要兑换外汇时,用到的官方兑换价。

而官方兑换价下调至7.0810,距离7.1也已经没有多少空间,这一点确实值得我们警惕。

图片截取自Wind(中间价)

从月初至今,境内外人民币在一举破7之后,贬值节奏仍旧稳健推进。离岸人民币贬值3.72%,在岸人民币贬值近3.78%,中间价下行也不少

假设以美元为视角,这意味着单单8月份我们手中的人民币资产在一个月内缩水了4%。也就是说,一个月内,100万的人民币资产缩水了近4万。

什么也没有做,我们的资产在国际市场的购买力凭空“消失”了百分之4,发生了什么?

全球“美元荒”卷土重来

事实上,不仅仅是中国, 全球新兴经济体的货币均或多或少承压下行。

你比如说土耳其, 昨晚也跟着又崩了一次,今年里拉兑美元贬值一度达到15%;再比如说韩国,目前韩国汇率也跌的很惨,已经贬值9.88%;还有南非、墨西哥、印度、巴西等国家汇率,汇率分别跌了有8.25%、6.54%、2.80%、1.04%

截取自券商中国

仔细看一下,这些经济体多数属于新兴经济体。可以说全球贸易活跃度这些国家在此前至少要占据全球经济的1/4左右,这已经是一个很大的数值。

更何况,除了新兴经济体,作为老牌经济体的欧洲,欧元区兑美元汇率也没能避免下跌。

图片截取自Wind(欧元兑美元)

这也就造成了一个结果:全球避险资金疯狂涌入美国,购买美元资产。但由此也造成了一个恶性循环,对新兴经济体造成更大的风险。

美国迎来一个“债市大牛”,“美元荒”正在愈演愈烈,全球市场却愈加动荡

这些避险资金,除了一部分会配置黄金外,很大一部分会流入美国债券市场,这也是当下美国国债大牛的原因。就目前而言,美国长期债券收益率已超过美股

根据美银美林的统计数据显示,过去3个月,流入美国债券基金市场的资金规模达到1550亿美元,达到历史最高水平。

据相关数据统计,不到10个月的时间,美国长期债券总回报率已上涨近50%

据相关数据统计,更令人震惊的是,全球投资级债券固定收益中的美国债券份额已经突破90%

美国长期债券回报率

美国债券份额在全球投资级债券中的份额

资本除了逐利天性,在避险上也不遑多让,大量的资本流入让美元在今年以来一路走高的同时,也给新兴市场带来了更大的市场风险。

汇率承压,对市场的影响有多大?

对市场

市场会有一个短期的混乱、调整期,之后仍旧会回到正常的逻辑上去。假如汇率依然下行,大盘走牛的可能不大。但是很重要的一点,比如今天的大盘,就涨了!!!

虽然是因为其他因素利好,但也可以看出市场对汇率下行承压已经有了一个预期。可以预见,除了部分受交易结算直接影响的企业,我们已经走出了独立行情,政策市,时刻关注高层动态。

事实上,央行一直在为稳定人民币汇率做准备,早先更是多次在港发行央票。不到一年的时间,发布了五次离岸央票,实属罕见。

需要注意的是,在人民币汇率破7后,汇率事实上失去了“固定锚”,造成市场普遍的下行预期(这一点目前已经被证实),接下来汇率依然会承压。

因此,虽然有央行在背后长期无碍,但短期内汇率下行对市场的冲击仍旧不算小。对市场,尤其是外汇市场以及相关企业依旧需要抱有警惕。

对于企业

首先,汇率贬值,利于出口,但不利于进口,对进口企业会带来一定负面影响

来源证券时报

其次,对于比较依靠外债的企业又是一重大打击,还款成本无形增加不少

道理很简单,美元外债以美元计价,借入美元到时7也要归还美元的,但企业赚的是人民币,本币贬值后,想要归还同样的美元,需要付出的人民币就越多。

不过也不用过分担心,这一点,高层早已经做好了相关风险防备

已经收紧了房地产企业外债融资,房企外债只能用于置换未来一年内到期的中长期境外债务。相关风险已被提前稳控,这一点问题不大。

对居民

刚性需求而言,要出国留学,要旅游,该换还得换。但是如果是以投机为目的,为了把钱换过来进行海外投资,我觉得可以配置一部分,但没必要大规模换取。

日常生活而言,可能购买进口产品的价格会有所提高,对国内资产价格也会有一定影响。但截止目前依旧都在可控范围内,换句话说这种变化是被允许的。

过去20多年,人民币对美元和一篮子货币升的时候多、贬的时候少,这也是我们对外消费越来越流行的原因。现在可能会有一定的影响,但不大。

比如进口面膜、进口虾之类的价格贵了一些,以美元为结算单位的企业价格上调了一些,进口成本增加了被迫价格也要上调了一些等等...

特斯拉紧急全系提前涨价

8月26日,特斯拉公司发布内部通知称,由于汇率波动的原因,特斯拉原定于9月初的全系涨价提前至本周五,也就是8月30日。

截取自北京商报网

受市场汇率的突然变动,为避免因人民币贬值带来巨大的汇兑损失,特斯拉竟然提前涨价了。可见此次汇率变动确实出乎很多人的意料。

不过从本质上讲,这个对想要购买特斯拉的车主影响一般。虽然特斯拉可能要涨价,但此前其实特斯拉已经多次降价,现在的车价相对以前已经是低位。

今年7月特斯拉汽车报价表(价格单位:人民币元)

也有消息说,由于关税政策调整,接下来特斯拉可能还会在华启动一轮大幅涨价(未经证实)。另一方面,很多产品依赖进口的企业或个人店铺,成本升高。

比如厄瓜多尔白虾、进口面膜,比如一些代购商品等等。代购也很苦恼...

举个例子:

假设,一家店铺一个月需要7000美元的进货成本,原本人民币对美元在6.6-6.7左右,现在总价要乘上7.2左右,再加手续费、跨境运输费用等。 相比以往,每个月的购货成本要多6000元人民币左右。

不过,这个成本最终都会被转嫁到消费者身上,这些代购或者店铺也没理由哭诉。

关于未来人民币汇率趋势

因为中国是有管制的外汇制度,目前的资本外流还在可以控制的范围内。人民币不会是趋势性贬值,而是大环境下政策有意放松的可控性贬值

就看高层想要稳定在一个什么空间了,具体的就不是我们可以揣摩的了。

不过,有一点需要提醒大家,根据以往历史,每一次美元新高,均是市场动荡之时,观察君的读者中要是有投资的话一定要注意防范风险。

转自公众号;房地产圈

声明:本文由入驻焦点开放平台的作者撰写,除焦点官方账号外,观点仅代表作者本人,不代表焦点立场。