降息了,房贷利率却不降!楼市最害怕的大杀器来了

搜狐焦点舟山站 2019-09-03 13:02:59
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周末,央妈说要“降息”!今天,果然降息!虽然,只降了可怜的个位数基点...但“蚊子再小也是肉”不是,不用加引号的降息还是来了。 今天,果然降息! 8月20日上午9点30分,“全国银行间同业拆借中心”诞生了中国最新“LPR”制度下的贷款利率。而依据公布的数据显示,央行已经实际降息 截取自全国银行间同业

周末,央妈说要“降息”!今天,果然降息!虽然,只降了可怜的个位数基点...但“蚊子再小也是肉”不是,不用加引号的降息还是来了。

今天,果然降息!

8月20日上午9点30分,“全国银行间同业拆借中心”诞生了中国最新“LPR”制度下的贷款利率。而依据公布的数据显示,央行已经实际降息

截取自全国银行间同业拆借中心

数据显示:1年期LPR为4.25%(此前为4.31%),5年期以上LPR属于首次列入4.85%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效,LPR利率改革正式进入执行阶段。

而这一点也是此次LPR利率改革与以往最大的不同,决定权在市场手中,以市场供需定。

既然降息了,自然大家都想知道降息程度。根据中国货币网公告中的两种LPR的最新利率看:

1、1年期当前值4.25%比上周1年期LPR利率降低6个基点,此前是4.31%。而(1年和1年以内)央行贷款基准利率4.35%。

2、5年期当前值4.85%,由于此前并无该层次LPR,因此参考(5年以上)央行贷款基准利率4.90%,对比下来大约降了5个基点

虽然降息幅度不大,可能有的朋友会失望,但对市场而言:这确实是中国国内正在进行的一次实质性降息。而且是自2015年以来首次实质性下调。

不过,此次降息我们只能称之为“半吊子降息”因为在LPR利率下,虽然贷款基准利率被下调,但存款基准利率却并未发生什么变化

这也意味着此次降息是“非对称”降息。虽然从理论上讲,央行不会再公布存贷款基准利率,未来贷款利率的“基本指标”将会是LPR利率走势...

1年期LPR走势图,截取自中国货币网

这也意味从此之后,贷款市场报价利率(LPR)将成为传统降息的替代模式。简单说以前,贷款利率大家参照央行发布的存贷款基准利率,以后,贷款利率就要参考每月20日的LPR值。

LPR = 中期借贷便利利率(MLF)+银行综合成本(18银行报价)+风险溢价(银行优质客户)

截取自21财文汇

关于降息变化,就说到这里,更详细信息可以去看观察君周六发布的文章。今天,降息正式落地,我们接下来谈谈实际影响,股市、楼市、银行...

央行:房贷利率不降

一般情况下,央行不会直接就房贷利率表态,但此次着实有些特殊:

按央行公布的5年以上贷款基准利率4.90%计算:上浮1.1倍,意味着当下房贷利率5.39%,这比五年期以上LPR高出54个BP。因此很多人其实都期望房贷利率会降。

但是,今天央行副行长刘国强的一番讲话中明确表示:房贷利率不会降

这也打破了很多人的期望,更让人绝望的是:为了配合对之前限制房地产企业融资的政策,接下来房贷利率水平可能还会继续上浮。

融360大数据研究院监测数据显示,7月全国首套房贷款平均利率为5.44%,较5年期以上LPR高出1.59个百分点;二套房贷款平均利率为5.76%,较5年期以上LPR高出1.91个百分点。

这是在做什么?全世界都在降息,我们目前也跟了上来,为什么房贷利率偏偏讲不下去?

观察君认为,国家其实是在对楼市“定向加息”,是的,大家没看错“定向加息”

在当下降息大潮中,对楼市进行“定向加息”,可以很好的对冲楼市资产泡沫风险;不仅如此,还能维持房价在一个稳定的阶段上,可谓一举两得。

实在是房地产太敏感了,降息一落地,房地产开发指数就开始一路高涨;如果不是央行副行长最后出来吼了一嗓子,今天就不会是微涨了

截取自同花顺

就是这么不讲道理。

从限制房地产信托到房企外债、从限制“地王”融资到高杠杆房企融资、从银保监会三番五次严查资金违规进入房地产、从央行接二连三的点名房地产...

这么多的限制下来,一个不小心可能前功尽弃,所以房贷利率短期内是不可能降的,高位震荡可以,降低不行!“稳”不惜一切代价

经济日报

人民日报

稳房价,稳住,不大涨也不大跌,这一直是当下高层进行房地产调控的目的,短期内不可能改变。

虽然局部会出现大涨大跌,但在一城一策下,谁冒头按谁,总体可控。因此,此次降息对楼市理论上是利好,但在一系列限制措施下,对房贷利率上调的城市反而可能是一个大利空。

对于购房贷款者,目前普遍利率上浮,微弱的降息可能感受并不明显,并且有些城市在未来可能还会提高上浮幅度,相对于对楼市加息。这对楼市可真是个大杀器,彻底锁住了楼市普涨普跌的可能。

股市、中小企业、银行

对股票市场而言是较大利好。银行除外,今天银行的反应已经很能说明一切

截取自同花顺

因为 LPR新利率模式可能压缩银行、特别是中小银行比较依赖的“利息差”

但目前暂时只涉及新增贷款,因此利空力度一般,但随着存量贷款消耗殆尽,这种利空才会真正的体现出来。

但目前降息幅度较弱,而且存款基准利率并未变动,因此推进幅度可能不大,只能看随后LPR的情况,以及央行后续是否会继续推动市场利率下行了。

不大对中小企业算是一大利好,除了降息外,央行通过“定向中期借贷便利(TMLF)”给银行钱,间接贷款给它们,至少可以再降低15个基点

堵住了中小银行靠“利息差”的路子,中小银行想的竞争将更加严峻

中小银行要么提升员工技术水平,提高金融市场部投资能力,提升投资投入。要么提高服务水平,增强银行的吸引度。要么扩大贷款的覆盖面,加强风控的同时,向信用高的民企和小微企业提供贷款。

说白了,可以倒逼资金流入实体经济,促进实体经济的发展,脱虚入实。

文章转自;公众号房地产圈

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